111033, г. Москва, улица Золоторожский Вал, дом 32, строение 2, подъезд 1, офис 107, БЦ AU-ROOM
- Главная
- Информация
- Аналитика
- Когда лучше покупать золото?
окт 31, 2023
Когда лучше покупать золото?
Инвесторов часто вводят в замешательство периоды непредсказуемости в движении цен на золото. Отсутствие явного тренда снижает уверенность в принятии решений. Недавно цена золота в австралийских долларах достигла исторического рекорда, превысив отметку в 3000 долларов за унцию, в то время как на основных торговых площадках цены падают. World Gold Council (WGC) предлагает свои рекомендации о том, как выбрать подходящее время для покупки золота или даже увеличения его доли в портфеле, несмотря на текущее снижение цен. При оценке золота не работают стандартные модели дисконтированных денежных потоков без процентов или дивидендов, такие как для акций или облигаций. Золото не приносит ожидаемой прибыли или имеет балансовую стоимость. В отличие от эмитента, у золота нет купона или кредитного риска. Цена золота определяется путем пересечения спроса и предложения, и лишь понимание этого позволяет прогнозировать его динамику.
Инвесторов часто вводят в замешательство периоды непредсказуемости в движении цен на золото. Отсутствие явного тренда снижает уверенность в принятии решений. Недавно цена золота в австралийских долларах достигла исторического рекорда, превысив отметку в 3000 долларов за унцию, в то время как на основных торговых площадках цены падают. World Gold Council (WGC) предлагает свои рекомендации о том, как выбрать подходящее время для покупки золота или даже увеличения его доли в портфеле, несмотря на текущее снижение цен.
При оценке золота не работают стандартные модели дисконтированных денежных потоков без процентов или дивидендов, такие как для акций или облигаций. Золото не приносит ожидаемой прибыли или имеет балансовую стоимость. В отличие от эмитента, у золота нет купона или кредитного риска. Цена золота определяется путем пересечения спроса и предложения, и лишь понимание этого позволяет прогнозировать его динамику.
Вопреки распространенному мнению, положительный экономический рост необязательно является негативным для золота. Недавние данные по инфляции от крупных экономик оказывают обнадеживающее влияние. Индексы потребительских цен движутся в правильном направлении. Если этот тренд продолжится, возможно, возникнет потребность в снижении процентных ставок, что стимулирует локальную экономику и увеличивает потребительские расходы. Учтите, что почти половина спроса на золото приходится на ювелирный и технологический секторы. Поэтому экономическое развитие обычно приводит к росту спроса на эти товары. Важно учитывать драйверы регионального спроса.
Инвестиционный спрос, который включает физические рынки, биржевые ценные бумаги и внебиржевые продукты, может оказать значительное влияние на цену золота в краткосрочной перспективе. Обычно этот спрос растет в периоды экономической и политической нестабильности и уменьшается с восстановлением доверия. Хотя золото считается одним из самых волатильных активов, в среднесрочной и долгосрочной перспективе оно относительно стабильно.
Центральные банки составляют около пятой части спроса на золото, поскольку они используют его для диверсификации своих резервов. В прошлом многие банки были вынуждены увеличить масштабы выпуска денег, что, конечно, помогло предотвратить экономические потрясения, но привело к девальвации. В то же время золото является ограниченным товаром, которого нельзя просто увеличить. Поэтому оно служит естественной защитой от инфляции.
С фокусом на долгосрочные инвестиции, разумные инвесторы понимают, что защита портфеля имеет основополагающее значение. Однако стандартной модели диверсификации портфеля не существует. В период повышения процентных ставок инвесторы обычно предпочитают фонды с фиксированным доходом. Эти продукты рассматриваются как инструменты диверсификации, предлагающие защиту во времена падения рисковых активов. Однако они не являются универсальным решением.
Когда инфляция находится ниже 2%, корреляция между акциями и казначейскими облигациями становится отрицательной, что способствует диверсификации. Однако при уровнях инфляции выше 2% эта связь исторически начинает разрушаться.
В отличие от других защитных активов, золото имеет много различных секторов спроса, которые дополняют друг друга в различных экономических и рыночных условиях. Понимание широкого спектра факторов, влияющих на цену золота, помогает инвесторам принимать более уверенные решения.
Когда лучше всего покупать золото зависит от вашей стратегии и целей. Диверсифицированный портфель требует защиты как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе, чтобы выдержать возможные непредвиденные ситуации.
Золото служит источником защиты в периоды стресса, но оно также проявляет стойкость в спокойные времена стабильности. Никогда не поздно задуматься о правильном распределении активов в вашем инвестиционном портфеле.
