Почему серебро дешевле золота?

Золото и серебро являются двумя самыми популярными драгоценными металлами для инвестиций. Хотя они имеют ряд сходств, они также имеют некоторые четкие и ключевые различия.

Возможно, наиболее очевидным из них является их огромная разница в цене. Так почему же унция серебра стоит намного меньше, чем эквивалентный вес в золоте?

Хотя оба металла ценны, причины разрыва в ценах выходят за рамки простого спроса и предложения. В этой статье мы разберем ключевые факторы, которые делают серебро дешевле золота. От того, как они добываются, до того, как их воспринимают сообщества во всем мире. Эти знания могут дать представление о возможных будущих движениях цен на серебро, представляя большие торговые возможности.

Что делает металл «драгоценным»?

Драгоценный металл - это природный металлический элемент, который имеет высокую экономическую ценность из-за нескольких ключевых признаков:

• Редкость: обычно она не встречается в земной коре.
• Долговечность: он сопротивляется коррозии и запятныванию.
• UtilityПолезность: Он имеет практическое применение, от электроники до ювелирных изделий.
• Культурная и экономическая ценность: исторически она использовалась для денег, торговли и статуса.

Золото и серебро соответствуют этому определению, но их рыночная стоимость зависит от того, как эти черты разыгрываются в реальных приложениях.

7 ключевых причин, почему серебро дешевле золота

Как вы можете видеть, золото и серебро имеют много общих черт, которые квалифицируют их как драгоценные металлы и ценные товары. Так почему же серебро намного доступнее золота? Ответ заключается в изучении того, в какой степени каждый металл соответствует этим критериям, наряду с горсткой уникальных качеств, которыми обладает каждый из них.

1. Редкость - Золото Дешевле

Это просто. Хотя оба металла драгоценны, золото гораздо больше, чем серебро. Он значительно реже встречается в земной коре, чем серебро, но он также добывается в меньших количествах каждый год. Этот дефицит увеличивает его воспринимаемую и реальную ценность. Проще говоря: меньшее предложение часто означает более высокие цены. Золото имеет обилие 0,004 части на миллион в земной коре, в то время как серебро в 19 раз чаще встречается при 0,075 части на миллион (68 самый распространенный элемент). Хотите знать, сколько золота существует в мире? 

2. Добыча полезных ископаемых - серебро проще извлечь

Серебро часто добывается как побочный продукт других металлов, таких как медь, цинк или свинец, что делает его дешевле и проще в производстве в больших количествах. С другой стороны, золото обычно добывается в результате более целенаправленных и дорогостоящих операций по добыче. Большая доступность серебра приводит к увеличению предложения, удерживая цены на серебро ниже.

3. Промышленный спрос vs. Инвестиционный спрос

Серебро имеет высокий промышленный спрос на такие продукты, как солнечные батареи, электроника, батареи и медицинские устройства. Это связано с его невероятными свойствами, такими как самый проводящий металл, известный человеку. Но, несмотря на полезность серебра, промышленные покупатели стремятся поддерживать низкие затраты, что ограничивает, сколько они готовы платить. Золото, тем временем, в большей степени обусловлено инвестиционным спросом. Он принадлежит центральным банкам, используется для сохранения богатства и в меньшей степени зависит от чувствительных к ценам отраслей.

Теоретически, разница в цене золота и серебра (известная как соотношение золота: серебра, должна сузиться, когда глобальный рост и экономика процветают из-за увеличения промышленного спроса. Это может быть турбировано, поскольку мы все больше переходим в цифровой мир, который требует дополнительных компонентов серебра.

И наоборот, цена золота имеет тенденцию распространяться от серебра, когда страх и неопределенность доминируют на рынках. Это создает ситуацию, которая снижает спрос на промышленное серебро, одновременно увеличивая привлекательность золота как актива-убежища.

4. Проблемы хранения и транспорта

Серебро громоздче золота при сравнении равных значений фунта стерлингов. Он занимает больше места, затуманивается с течением времени и обходится дороже для хранения и отправки в больших количествах. Компактный, ценный характер золота делает его более эффективным и привлекательным для инвесторов, которым нужно легко перемещать или хранить богатство. Плата за хранение, которую мы взимаем с наших клиентов, отражает эту разницу с серебром, которое стоит на 50% дороже для хранилища и страхования.

5. Эстетика и культурное восприятие

Золото уже давно ассоциируется с роскошью, роялти и престижем. Его теплый, насыщенный цвет и устойчивость к потуху делают его металлом выбора для прекрасных ювелирных изделий и церемониальных предметов. Серебро, хотя и все еще красивое, считается более доступным и практичным, что играет на его более низком статусе с точки зрения воспринимаемой ценности.

6. Денежно-кредитная история и предпочтения центрального банка

Золото играло центральную роль в глобальных финансах на протяжении веков, особенно в соответствии с золотым стандартом, где бумажные деньги были обеспечены фиксированным количеством золота. Эта система, широко используемая до XX века, помогла стабилизировать валюты и укрепить общественное доверие. Хотя золотой стандарт закончился в 1970-х годах, его наследие остается.

Сегодня центральные банки по всему миру продолжают держать золотые резервы, рассматривая его как надежное средство сбережения. Серебро, с другой стороны, не играло такой же денежной роли в наше время и не является частью резервов центрального банка.

Этот давний институциональный траст придает золоту дополнительный авторитет, усиливая его роль в качестве стабильного, долгосрочного актива. Это также показывает, как восприятие формирует ценность — золото рассматривается как деньги, в то время как серебро рассматривается скорее как товар. Этот фактор олицетворяет влияние восприятия стоимости на спрос и цены.

7. Поведение рынка и психология инвесторов

Золото часто является активом во время экономической неопределенности. Когда рынки колеблются, инвесторы стекаются к золоту в качестве безопасного убежища, повышая спрос и цены. Серебро, хотя и считается хеджированием, имеет тенденцию быть более волатильным и спекулятивным, что может сделать его менее привлекательным во время кризиса.

Мы часто упрощаем различия между двумя металлами и клиентами, которые не уверены, в какой металл инвестировать. Золото, мы объясняем, это отличный вариант, если вы хотите снизить общий риск в вашей жизни. Между тем, серебро более подходит, если вы хотите рискнуть, возможно, со стимулом более высокой возможной доходности.

Означает ли это, что серебро менее ценное?

Не обязательно. В то время как серебро дешевле, чем золото с точки зрения рыночной цены, «дешевле» не всегда означает «менее ценно». Ценность зависит от контекста — и серебро приносит свои уникальные сильные стороны на стол.

Серебро может обеспечить доступность и делимость

Серебро более доступно, что делает его доступным для повседневных инвесторов. Он также играет решающую роль в высокотехнологичных отраслях, таких как солнечная энергия, электроника и медицина. Его промышленная полезность дает ему практическую ценность за пределами инвестиций.

Это также обеспечивает гораздо большую финансовую делимость, чем золото. Например, в то время как золотая монета в 1 унцию может стоить 300-400 тысяч рублей, серебряная монета в 1 унцию будет стоить около 4500-6000 рублей. Это означает, что инвесторы имеют гораздо больше гибкости для продажи небольших частей своего портфеля серебром, обеспечивая более тонкий контроль над продажами.

Более того, многие инвесторы в драгоценные металлы опасаются, что традиционные фиатные валюты не будут функционировать или иметь какую-либо ценность в среднесрочной перспективе. В этом возможном сценарии использование золота или серебра для обмена на товары является вероятным требованием для выживания. Поэтому было бы более ценно иметь серебряные монеты стоимостью 4 -6 тысяч рублей, а не золотые,  стоимостью больше, чем в 90-100 раз.

Статус безопасной гавани золота бесценен

Золото, с другой стороны, ценится за его редкость, культурное значение и статус хранилища богатства, особенно в неопределенные экономические времена. В таких ситуациях золото бесценно как актив безопасного убежища, обеспечивающего уверенность и душевное спокойствие. Таким образом, золото может быть воспринято как конечная форма страхования.

Таким образом, в то время как золото имеет более высокую цену, универсальность серебра и широкий спектр использования делают его важным и ценным металлом сам по себе. Короче говоря: серебро не «хуже» — это просто другое. 
 
Многие рыночные аналитики считают, что серебро недооценено по сравнению с золотом. Соотношение цены золота и серебра может предоставить нам эталон, чтобы противопоставить воспринимаемую дешевизну каждого металла. Исторически это соотношение составляло в среднем около 47:1. Другими словами, серебро было в 47 раз дешевле золота за последнее столетие. По состоянию на 2025 год это соотношение составляет более 100, что говорит о том, что сейчас серебро действительно очень дешево. Или, может быть, золото завышено!?