Прогноз цен на золото на 2024 год: Что говорят зарубежные эксперты и аналитики

Финансовый мир в 2023 году стал свидетелем серьезного ужесточения денежно-кредитной политики во многих регионах для контроля безудержной инфляции. Растет число спекуляций относительно того, близки ли мы к концу этого цикла, и если да, то когда центральные банки начнут переходить к более оптимистичному сценарию. Эта макроэкономическая среда диктует динамику многих классов активов, особенно драгоценных металлов, таких как золото, которое тесно связано с долларом США. Эта статья - ваш путеводитель по прогнозам ведущих аналитиков на предстоящий год. Мы изучим прогнозы цен на золото в 2024 году, используя знания ведущих экспертов и надежных источников.

Подумайте о золоте. Это не просто красивый желтый металл. На протяжении веков он был крупным игроком в экономике по всему миру, часто использовался в качестве средства защиты от инфляции. Это есть во всем, от колец до автоматов. И перетягивание каната между тем, сколько золота доступно, и тем, насколько люди хотят его получить, может действительно повлиять на его цену, особенно во время экономической неопределенности.

Перенесемся в 2023 год. Текущие тенденции в покупке золота центральными банками свидетельствуют о высоком спросе и растущем интересе к драгоценному металлу, при этом несколько учреждений увеличивают свои золотые резервы. Цены на золото резко выросли, почти установив рекорды в мае. Причины? Сочетание факторов. Дебаты о предельном уровне госдолга США, банковские проблемы и осторожная позиция Федеральной резервной системы - все это сыграло свою роль. Итак, что же ждет на горизонте этот малодоходный актив? Что мы думаем о ценах на золото в 2024 году и далее?

Мы рассмотрим ряд факторов, которые могут повлиять на цены на золото в 2024 году. Мы рассмотрим состояние экономики США, финансовые планы Федеральной резервной системы, силу доллара США, мысли об инфляции, рисках в мировой политике и общее настроение инвесторов.

Основываясь на том, что сообщают нам наши эксперты и источники, цена на золото может вырасти в 2024 году, достигнув примерно 2100 долларов за унцию к тому времени, когда мы объявим цену в 2025 году. Но имейте в виду, что это обоснованное предположение. Текущие цены на золото и прогнозы по нему должны направлять нас, но экономический ландшафт всегда предлагает неожиданные повороты. Ситуация может измениться, и всегда приходится строить догадки.

Факторы, которые могут повлиять на цену золота в 2024 году

Золото, по сравнению с другими классами активов, имеет тенденцию сохранять свою стоимость с течением времени, служа надежным средством сбережения. Однако на цену золота влияет множество факторов, как положительных, так и отрицательных. В следующих разделах мы рассмотрим ключевые факторы, которые могут повлиять на рынок золота в 2024 году:

• Экономические перспективы США
• Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы
• Укрепление доллара США
• Инфляционные ожидания
• Геополитические риски
• Настроения инвесторов

Экономическая картина США

Экономика США является существенным фактором, определяющим цены на золото. Ее состояние влияет на отношение инвесторов к безопасным активам, их прогнозы относительно процентных ставок и их восприятие инфляции. В 2023 году экономика США оправилась от последствий пандемии Covid-19. Однако это восстановление не обошлось без препятствий. К ним относились нехватка работников, сбои в цепочках поставок, рост цен на сырье и замедление темпов потребительских расходов. В совокупности эти элементы способствовали общему замедлению экономического роста.

По мере приближения к 2024 году мы можем наблюдать незначительные потрясения в экономике США, потенциально ближе к концу 2023 или началу 2024 года. Причины могут варьироваться от фискального обрыва и проблем, связанных с потолком госдолга, до постоянного ужесточения политики Федеральной резервной системы.

Эти изменения могут временно повысить цены на золото в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы ищут надежные активы для защиты от инфляции и финансовой нестабильности. Однако по мере укрепления экономики и повышения процентных ставок с течением времени эти факторы могут привести к последующему снижению цен на золото.

Денежные планы Федеральной резервной системы

Монетарные стратегии Федеральной резервной системы существенно влияют на цены на золото, влияя на реальные процентные ставки, которые, как правило, имеют обратную зависимость от цен на золото. На протяжении 2023 года Федеральная резервная система сохраняла свою крайне адаптивную позицию. Он удерживал основную ставку близкой к нулю и покупал активы впечатляющими темпами в размере 120 миллиардов долларов ежемесячно. Такой подход был ответом на экономическую неопределенность и сыграл решающую роль в обеспечении стабильности экономики.

Когда мы вступим в 2024 год, Федеральная резервная система может рассмотреть возможность замедления покупок активов в первом или втором квартале. Тенденции экономических данных и инфляционное давление в это время будут определять это решение. Последние прогнозы также намекают на то, что основная ставка может быть повышена на 25 базисных пунктов во второй половине 2024 года.

Такой шаг может привести к снижению цен на золото, поскольку люди ожидают сокращения стимулирующих мер и повышения процентных ставок. Однако, если высокая инфляция сохранится, а реальные процентные ставки останутся на отрицательной территории, это может поддержать цены на золото.

Сила доллара США

Укрепление доллара США существенно влияет на цены на золото. Эти два актива конкурируют в качестве предпочтительного глобального убежища. Если доллар растет, как правило, стоимость золота падает, и наоборот.В 2023 году доллар США укрепился по отношению к большинству основных валют, поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки.

Эта тенденция была обусловлена необходимостью сдерживания инфляции, которая достигла максимума в 9,1% в 2022 году. Между тем, рост доходности облигаций и повышенный спрос на надежные активы усилили привлекательность золота.

 Поскольку мы смотрим в будущее до 2024 года, доллар США может сохранить свою устойчивость или даже укрепиться по отношению к конкурирующим валютам. Показатели других экономик, особенно Китая и Европы, и их соответствующая денежно-кредитная политика будут важными определяющими факторами. Если доллар останется сильным, это может ограничить потенциальный рост цен на золото. Сильный доллар делает золото более дорогим и менее привлекательным для международных покупателей.

Однако существует вероятность того, что резервная система ФРС может развернуться к концу 2024 года и фактически начать снижать процентные ставки – теорию, разделяемую большей частью рынка, из-за того, что общая инфляция в США падает гораздо быстрее, чем в таких странах, как Великобритания, где цены предложения остаются упрямо высокими.

Если это произойдет, то падение базовых ставок в США фактически снизит привлекательность доллара для инвесторов, поскольку доходность депозитов в долларах США снизится. Это возможное ослабление доллара может оказаться катализатором для золота.

 Инфляционные ожидания

То, что люди ожидают от инфляции, действительно важно для цен на золото. Это влияет на реальные процентные ставки и уровень спроса на золото как способ защиты от инфляции. Инфляционное давление, перенесенное с 2022 года, сохранялось во многих регионах в течение 2023 года. Это было связано с базовыми эффектами, восстановлением экономики, дисбалансом между спросом и предложением и повышением цен на сырье.

Поскольку мы смотрим на 2024 год, инфляционное давление может ослабнуть или продолжать оставаться высоким. Это будет зависеть от продолжительности этого давления, проводимой налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики и инфляционных ожиданий населения.

Эти факторы могут повлиять на цены на золото в 2024 году. В частности, если инфляция воспринимается как мимолетная или устойчивая, приводящая к росту или падению реальных процентных ставок, это может соответственно поднять или понизить цены на золото.

Глобальные политические риски

Глобальные политические риски являются мощными факторами, влияющими на цены на золото. Рост глобальной неопределенности и рисков снижения цен вызвал резкий рост спроса на золото как на актив-убежище. 2023 год ознаменовался относительным спокойствием на глобальном политическом фронте.

Несмотря на отсутствие новых значительных конфликтов или кризисов, некоторые геополитические проблемы и финансовая неопределенность усилили опасения во всем мире. К ним относятся торговые и технологические споры между США и Китаем, ядерная сделка с Ираном, ракетные испытания Северной Кореи и пограничный конфликт между Россией и Украиной.

Заглядывая в 2024 год, можно увидеть, что глобальный политический ландшафт может либо сохранить свое спокойствие, либо стать более неспокойным. Это во многом зависит от результатов различных выборов, дискуссий и событий, таких как промежуточные выборы в США, состояние китайско-тайваньских отношений, ход переговоров по иранской ядерной сделке и глобальный саммит по климату.

В зависимости от того, возрастут или снизятся глобальные политические риски, и если это вызовет больший или меньший спрос на безопасные активы, такие как золото, это может либо взвинтить, либо понизить цены на золото в 2024 году.

Поскольку всеобщие выборы как в Великобритании, так и в США приближаются к концу 2024 года, необходимость того, чтобы нынешние администрации в обоих регионах обращались к избирателям, вероятно, повлияет на золото. Политика, благоприятствующая избирателям в преддверии выборов, такая как снижение налогов, может повлиять на цену золота из-за ее влияния на денежную массу, валюты и экономику.

Мнение инвесторов

Мнение инвесторов играет большую роль в ценах на золото. Это меняет баланс между спросом и предложением на рынке золота. В 2023 году у инвесторов были смешанные чувства.

Некоторые покупали золото, чтобы застраховаться от инфляции и замедления экономического роста. Но другие продавали золото, чтобы зафиксировать прибыль или перейти к более рискованным активам.

В 2024 году настроения инвесторов могут улучшиться или ухудшиться. Это будет зависеть от того, что происходит на рынке в целом, как обстоят дела с другими активами, такими как акции, облигации и криптовалюты, а также от перспектив золота.

В зависимости от того, хотят ли инвесторы больше или меньше золота и чувствуют ли они себя более или менее уверенно в его будущем, они могут либо повысить, либо понизить цены на золото в 2024 году.

Многие источники и эксперты дают прогнозы цен на золото на 2024 год, основанные на различных моделях, методах и предположениях. Несмотря на текущие цены на золото, многие инвестиционные банки продолжают сохранять оптимистичный прогноз цен на золото. Тем не менее, центральные банки продолжают наращивать свои золотые резервы, подчеркивая неизменную привлекательность драгоценного металла. В следующих разделах мы обсудим прогнозы по золоту от некоторых наиболее авторитетных и влиятельных источников и экспертов:

• Всемирный банк
• Физическое золото
• Международный валютный фонд (МВФ)
• JPMorgan Chase & Co.
• ABN AMRO
• Capital.com
• Goldman Sachs

Всемирный банк

Всемирный банк, один из ключевых игроков среди центральных банков и глобальное финансовое учреждение, предлагающее кредиты и гранты развивающимся странам для различных проектов, прогнозирует среднюю цену на золото в размере 1700 долларов за унцию в 2024 году, снизившись с 1900 долларов за унцию в 2023 году.

Этот прогноз основан на предположениях о глобальном экономическом росте, ценах на сырьевые товары, обменных курсах и инфляции. По сравнению с другими источниками и экспертами, прогноз Всемирного банка немного ниже среднего консенсус-прогноза в 2100 долларов за унцию на 2024 год, но выше некоторых других прогнозов, предполагающих более резкое снижение цен на золото.

Физическое золото

Мы ожидаем, что текущая модель сдерживания мировой экономики сохранится и в 2024 году. Инвесторы будут наблюдать со стороны за практически невыполнимой задачей центрального банка по контролю инфляции, не вызывая серьезной рецессии. Таким образом, мы ожидаем, что цена золота в пересчете на доллары США может завершить год на отметке около 2000 долларов.

Однако, поскольку инфляция в США снижается обнадеживающими темпами, в то время как индекс потребительских цен в Великобритании остается стабильно высоким, мы ожидаем возможного влияния на цены на золото в Великобритании. Если денежно-кредитная политика США изменится в течение 2024 года, в то время как процентные ставки в Великобритании продолжат расти, мы можем увидеть укрепление фунта стерлингов по отношению к доллару, что, вероятно, окажет давление на цену золота для британских инвесторов.

Международный валютный фонд (МВФ)

МВФ, международная организация, способствующая глобальной финансовой стабильности, экономическому сотрудничеству и устойчивому росту, ожидает, что средняя цена на золото составит 1775 долларов за унцию в 2024 году, что немного снизится с 1800 долларов за унцию в 2023 году.

Этот прогноз основан на прогнозах глобальной экономической активности, инфляционных ожиданиях и условиях финансового рынка. По сравнению с другими источниками и экспертами, прогноз МВФ близок к среднему консенсус-прогнозу в размере 2100 долларов за унцию на 2024 год, но выше некоторых других прогнозов, которые ожидают более умеренного роста цен на золото.

JPMorgan Chase & Co.

JPMorgan Chase & Co., один из крупнейших и наиболее влиятельных банков мира, прогнозирует, что цена на золото достигнет 2175 долларов за унцию в 2024 году по сравнению с 2000 долларов за унцию в 2023 году. Этот прогноз основан на их анализе различных экономических и финансовых факторов, включая экономические перспективы США, денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы, укрепление доллара США, инфляционные ожидания, геополитические риски и настроения инвесторов.

По сравнению с другими источниками и экспертами, прогноз JPMorgan выше среднего консенсус-прогноза в 2100 долларов за унцию на 2024 год и выше большинства других прогнозов, в которых ожидается умеренное или отрицательное изменение цен на золото.

ABN AMRO

ABN AMRO, голландский банк, предоставляющий различные банковские и финансовые услуги розничным, частным и корпоративным клиентам, прогнозирует среднюю цену на золото на уровне 2000 долларов за унцию в 2024 году, что ниже 2200 долларов за унцию.

Этот прогноз основан на ожиданиях укрепления доллара США, более высоких реальных процентных ставок, снижения инфляционного давления и ослабления спроса инвесторов на золото. По сравнению с другими источниками и экспертами, прогноз ABN AMRO намного ниже среднего консенсус-прогноза в размере 2100 долларов за унцию на 2024 год и ниже большинства других прогнозов, которые ожидают незначительного роста или стабильной тенденции цен на золото.

Capital.com

Capital.com Торговая онлайн-платформа, предлагающая доступ к различным финансовым рынкам и инструментам, ожидает, что прогнозируемая цена на золото составит 2150 долларов за унцию в 2024 году по сравнению с 2000 долларов за унцию в 2023 году. Этот прогноз основан на анализе технических и фундаментальных факторов, которые могут повлиять на цену золота в 2024 году, таких как линии тренда, уровни поддержки и сопротивления, скользящие средние, коррекции Фибоначчи, экономические показатели, настроения на рынке и динамика спроса и предложения.

По сравнению с другими источниками и экспертами, прогноз Capital.com выше среднего консенсус-прогноза в 2100 долларов за унцию на 2024 год и выше большинства других прогнозов, в которых ожидается умеренное или отрицательное изменение цен на золото.

Goldman Sachs

Goldman Sachs, ведущая мировая инвестиционно-банковская компания, занимающаяся ценными бумагами и управлением инвестициями, имеет позитивный прогноз цен на золото в 2024 году. Аналитики фирмы полагают, что в ближайшей перспективе драгоценный металл будет торговаться выше рыночного консенсуса, в первую очередь из-за его статуса актива-убежища и фактора “страха”. Этот фактор страха обусловлен растущей неопределенностью, включая банковский и финансовый стресс, а также возросшую рыночную вероятность рецессии в США в следующем году. Goldman Sachs также ссылается на эффект богатства, в частности на бум доходов и сбережений на развивающихся рынках, таких как Китай и Индия, в качестве фактора, поддерживающего цены на золото.

Учитывая эти факторы, Goldman Sachs прогнозирует среднюю цену золота в 2133 доллара за унцию в 2024 году. Этот прогноз выше среднего консенсус-прогноза в 2100 долларов за унцию на 2024 год и выше большинства других прогнозов, в которых ожидается умеренное или неблагоприятное изменение цен на золото.

Исходя из этих экспертных заключений, мы ожидаем небольшого роста цен на золото в 2024 году. Средняя стоимость может колебаться в районе 2000 долларов за унцию к концу года. Однако важно отметить, что это остается прогнозом. Все может измениться, и всегда существует определенный уровень неопределенности.

Потенциальным инвесторам в золото рекомендуется иметь в своем портфеле немного золота для защиты от инфляции и геополитических факторов. Но прежде чем инвестировать в золото, сделайте свою домашнюю работу. Поймите риски и затраты, связанные с покупкой и продажей золота. И внимательно следите за тенденциями и условиями рынка.